Hogfather,
по курсу
Introduction to Computational Finance and Financial Econometrics сделала все Assignment до
Assignment 4: R. Это уже из новой темы, кажется. Поняла, что раздел
Programming Assignment является чисто вспомогательным, т.е. сдавать коды программ в этом курсе не нужно.
Дмитрий В.,
я пас... слишком много набрала курсов..
Добавлено через 7 минут
Hogfather,
в Assignment 3. Computations, Задание 10
Задача (в общих чертах)
Цитата:
Let r_t denote the continuously compounded monthly return on Microsoft stock and let W0 denote initial wealth to be invested over the month. Assume that t_t is iid N(0.04,0.09^2) and that W0 = $100,000.
Determine the 1% and 5% value-at-risk (VaR) over the year on the investment. .....Hint: to answer this question, you must determine the normal distribution that applies to the annual (12 month) continuously compounded return. This was done as an example in class.
|
Решала как в лекциях: VAR_0.05=(12*0.04+sqrt(12)*0.09*qnorm(0.05))*10000 0 =-3281.461
Такого ответа нет среди предложенных вариантов. Выбрала самый близкий. Система засчитала как правильный ответ.
Цитата:
1% Var = -$21,752
5% Var = -$3,228
|
Но так и не пойму: то ли я туплю, то ли там опечатки сплошные. Задала этот же вопрос на том форуме. Один мужчина пока отписался, что сделал также как и я, но тоже не уверен в решении. Интересно узнать ваше мнение. Может я что-то не понимаю?
Добавлено через 21 час 15 минут
__________________________________________________ ______________________________________
Hogfather,
по поводу задачки напишу здесь. Там на форуме подсказали как правильно ее решить, чтобы ответы совпадали с тем, что обозначены в тестах.
Там подразумевается, что ВАР рассчитывается на основе
simple return quantile, а не continuously compounded quantile, как я сделала выше. Т.е. идея такая:
1. рассчитываем квантиль для continuously compounded return q1=12*0.04+sqrt(12)*0.09*qnorm(0.05)
2. берем преобразование exp(q1)-1 (это для того, чтобы ВАР рассчитать на основеsimple return)
3. рассчитываем ВАР. q2*W0
Тогда ответы получаем те, что в тесте.
Только теперь я не понимаю: это так плохо задача была сформулирована или так принято рассчитывать ВАР (т.е. всегда на основе simple return quantile)?? В лекциях это явно не было выделено .. в задаче не обозначено тоже..
может, кто из финансистов сюда зайдет. Или я потом спрошу у своих коллег.. не забыть бы..